Bien qu'en ligne avec les objectifs de développement, les réalisations financières du CIH continuent d'être malmenés par l'épuisement des récupérations des créances en souffrance ainsi que par le niveau important du coût des ressources, héritage d'un portefeuille de titres de créances contractés à des taux d'intérêt élevés.
Toutefois, ce dernier devrait être très prochainement amorti, ce qui devrait améliorer les ratios d'exploitation de la banque. Au terme de 2009, les indicateurs financiers de la filiale commune à la CDG et au groupe français Caisses d'Epargne ont évolué en ordres dispersés. Aussi et impacté par une conjoncture économique défavorable marquée par un ralentissement du secteur immobilier, le CIH a-t-il clôturé l'année écoulée sur des résultats sociaux plutôt mitigés comme le corrobore la légère croissance de 7% des dépôts de la clientèle, l'ex-OFS ayant mis à profit notamment de l'ouverture de 20 nouvelles agences en 2009. Dans ce sillage, l'encours des crédits sains s'est amélioré de 3,4%, alors que l'encours des créances en souffrance ont reculé de 9%. Le PNB s'est relié de 8% à 1.217 MDH, suite notamment à l'impact de la charge financière induite par l'opération de titrisation de 1,5 MMDH d'encours sain.
A noter la contraction de 47% du RBE à 482 MDH consécutivement à la baisse de 73% du résultat sur opérations non bancaires à 75 MDH et à la progression de 18% des charges générales d'exploitation à 811 MDH. Le coefficient d'exploitation s'en trouve aggravé de 14,7 points à 66,6%. L'ex OFS a enregistré une régression de 44% du résultat net à 228 MDH, intégrant une dotation nette de reprise de provisions pour créances en souffrance de M MAD 151 MDH contre 391 MDH une année plus tôt. En consolidé, et intégrant les résultats des activités hôtelières et d'une provision pour risque de 493 MDH, le RNPG de la banque s'est détérioré de 82,8% pour s'établir à 99 MDH pour un RBE de 601 MDH. Enfin, signalons que le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'assemblée générale ordinaire la distribution d'un dividende unitaire de 6 DH, fixant le dividend yield à 1,6%, compte tenu d'un cours boursier de 370 DH en date du 12 mars courant.
En fait, les résultats du CIH au titre de l'exercice 2009 reflètent, d'une part, l'impact du ralentissement du secteur immobilier et, d'autre part, la politique du nouveau management qui semble accélérer l'assainissement de l'établissement. En termes de perspectives, la Banque devrait adopter un nouveau plan industriel 2010-2014 qui vise notamment le renforcement de son positionnement sur les activités de base ainsi que l'ouverture sur de nouveaux métiers en vue de diversifier le risque. Au demeurant, la démarche adoptée vise à consolider le positionnement sur ses métiers de base avec une ouverture sur l'exercice de nouveaux métiers pour diversifier le risque sectoriel.
Pour le top management, il s'agit de transformer le modèle opérationnel de la banque pour une meilleure efficacité commerciale et opérationnelle. Selon un communiqué de presse rendu public en début de semaine, l'ex OFS compte consolider et tirer vers le haut ses fondamentaux financiers en matières de productivité, de rentabilité et de maîtrise des risques. Ce nouveau plan, estime-t-on, permettra de donner une nouvelle impulsion au développement de la banque et de relever les défis à venir. En terme d'exploitation des liens capitalistiques, le CIH devrait dynamiser les synergies avec ses actionnaires de référence, à savoir la CDG notamment pour le développement de la bancassurance et du crédit à la consommation ainsi qu'avec la Caisse d'Epargne particulièrement pour ce qui est des activités MRE. Par ailleurs, il convient de signaler que le CIH a affiché un ratio de solvabilité de 14,48% à fin juin 2009, largement supérieur au minimum réglementaire de 10% en 2009, présentant une capacité de distribution de crédit de 69,2 MMDH.
Maîtrise des charges générales
A fin 2009, le résultat net s'est établi à 228 MDH, soit une régression de 44% par rapport à 2008. Cette évolution serait imputable, explique-t-on, par la baisse de la reprise des agios réservés et par l'effet des taux d'intérêt de 2009 de la titrisation de 1,5 MMDH d'encours sains. Une tendance que l'on attribue aussi à la baisse des opérations non bancaires et à l'augmentation de 18% des charges générales, suite notamment à l'abandon du projet du système d'information de la banque. Pour rappel, au terme des six premiers mois de 2009, les charges générales d'exploitation ont limité leur progression à 7% à 398,4 MDH, établissant le coefficient d'exploitation à 48,8%, contre 48,3% une année auparavant. Dans le même temps et au volet risque, la banque a comptabilisé une charge de risque de 23,9 MDH, suite à la constatation d'une reprise de provisions pour risque et charge de 112,4 MDH.
Résultats annuels, les réalisations mitigées du CIH
